上期所首次“二日交割”順利完成——提升交割結算效率 切實降低產業客戶資金成本 今日聚焦

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期貨日報網訊（記者 董依菲）4月19日，上海期貨交易所（下稱上期所）15個品種首次“二日交割”順利完成。本次2304合約交割涉及交割量5.64萬手，交割金額69.32億元。

據介紹，上期所“二日交割”是從“五日交割”到“三日交割”模式的進一步優化。過去在“五日交割”模式下，上期所在五個工作日內完成集中交割配對、貨款倉單結轉及交割發票收付；2019年，上期所將“五日交割”調整為“三日交割”，將發票收付環節從交割結算主流程中剝離；今年為進一步提高交割結算效率，上期所將“三日交割”優化為“二日交割”，將上期所包括陰極銅、鋁、鋅 、鉛、鎳、錫、白銀、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、燃料油、石油瀝青、天然橡膠及紙漿共計15個品種的錢貨流轉時間由連續三個工作日縮短至二個工作日。

期貨日報記者了解到，近年來上期所為提升實體企業參與實物交割的便利性，從公平和效率出發，持續推出“交割配對自動化”、黃金品種“一日交割”等優化項目，對降低企業資金成本，提升貨物流轉效率、完善交割結算機制起到了良好的效果。在總結已有經驗的基礎上，上期所積極響應市場訴求，深入推進除黃金品種外的“二日交割”優化項目。此次優化，進一步縮短了交割結算流程，降低了產業客戶資金和庫存流轉周期，提升了產業客戶參與的積極性，提高了市場運行效率。

上海杉杉貿易有限公司相關負責人表示，“二日交割”模式切實提高了產業客戶參與交割的資金使用效率。賣方收取交割貨款從原來第三交割日提速到了第二交割日，同時賣方倉儲費用付止日期調整為第二交割日，與現貨模式更為貼近，極大地提升了期貨交割效率，加快了貨物流轉速度，為產業客戶發展帶來極大利好。

“二日交割”模式有助于提升我國大宗商品的價格影響力，四邦實業有限公司相關負責人表示，一方面從企業角度分析，交割是鏈接期貨市場和現貨市場的重要一環，由于交割貨款金額一般較大，占用企業現金流，產業客戶非常關注貨款的流轉效率，加快貨款的資金流轉，將吸引更多的產業客戶積極參與期貨，將實物交割作為一種常用的采購和銷售現貨的渠道；另一方面從市場角度分析，期貨交割量的增長又可以促進期貨和現貨市場的價格緊密關聯，使其他各類企業能夠更好地參與期貨，實現期貨套保、套利需求，從而提升期貨市場效率和定價權。

中基寧波集團股份有限公司相關負責人認為，此次“二日交割模式”的優化讓實體企業感受到上期所致力于打造高效交割結算平臺的力度。上期所一直秉持精益求精的服務理念，為參與市場的產業客戶不斷提供更好的服務，給予更大的便利。

對于期貨公司而言，國泰君安期貨相關業務負責人表示，“二日交割”模式是上期所不斷優化期貨品種實物交割機制的又一重要舉措，旨在增強商品期貨交割服務實體的屬性，進一步提高交割全流程體驗。上期所實物交割模式從“五日”到“三日”再到“二日”的優化過程，彰顯了上期所踐行服務實體企業的初心和切實服務實體經濟的使命，也將進一步增強市場主體參與實物交割業務的積極性。

上期所相關負責人表示，此次上期所“二日交割”模式的成功推出和順利實施，是交易所高度重視產業客戶聲音，傾聽市場主體訴求，進一步優化交割結算機制的具體體現。下一步，上期所將深入開展市場調研，結合市場需求不斷完善結算機制，降低結算成本，優化發展環境，進一步提升期貨市場服務實體經濟的能力和水平。