全球消息！華泰期貨開辟另類數據在能源研究領域的應用

隨著國內期貨市場蓬勃發展，投資者參與更趨成熟和專業化，對品種產業研究的資訊需求日趨提升。研究產生價值，如果說研究是一臺“發動機”，那么數據就是“發動機”不可或缺的“燃料”。傳統數據的獲取主要來自于官方統計、現場或電話調研，由于其低頻性、滯后性及樣本量不足等局限，越來越難以滿足專業投資者與產業機構對信息的需求。在這樣的大背景下，另類數據開始嶄露頭角。

據期貨日報記者了解，另類數據通常指非傳統信息組成的數據或者通過非傳統手段獲取的數據，如通過衛星、無人機拍攝、熱成像、船舶AIS信號等現代科技手段獲取的數據。相較傳統渠道獲得的數據，另類數據具備即時性強、覆蓋樣本廣、信息量大等多種優勢，是產業深度研究的重要助推器。

(資料圖片)

另類數據率先應用在能源板塊

華泰期貨秉承“科技驅動”的理念，在行業中率先探索另類數據在商品研究中的應用，并在能源板塊展開實踐。

為什么會選擇能源板塊作為突破口？華泰期貨研究院負責人告訴記者,這是因為原油產業與貿易鏈條較為復雜，投研與交易對于數據廣度和深度的要求極高，有望充分發揮另類數據的優勢。

據介紹，華泰期貨通過衛星、AIS信號、高速攝像機等現代科技手段，對原油和成品油物流、浮頂罐庫存、交通擁堵情況等關鍵數據進行實時跟蹤，運用Excel插件、API等手段建立起自動更新的高頻數據庫，最后結合研究員現有的商品研究框架，構建出一套全新的、基于底層另類數據的研究體系，以數據報告、專題、直播解讀等多種形式向客戶及行業輸出成果。此外，還為華泰期貨研究院量化價格和策略研究提供優質的底層數據。

賦能能源供需研究

傳統方式下，對于石油市場基本面（供應、需求、庫存、貿易）的跟蹤主要倚仗官方機構的統計，這些官方統計數據雖然具有較好的權威性與準確性，但存在顯著缺陷，即更新頻率低、精細度不足。華泰期貨研究院借助衛星、熱成像、AIS信號、App用戶大數據等新時代技術手段跟蹤從上游開采、中游運輸倉儲、下游煉化、終端消費等一系列活動，獲取的數據具備高即時性以及低粒度的特點，為研究分析與投資決策提供更加精細而高頻的信息支持。

舉例來說，華泰期貨通過AIS信號、衛星數據等方式來跟蹤全球海上航行油輪的動向，具體到該船目前所處的位置（海域/經緯度）、該船當前的航速、該船當前裝載的貨物種類和數量、該船的始發港和目的地、該船過去的行動軌跡等。對這些數據進行整合后，可以推算出油輪未來的運動軌跡，預測油輪抵達目的港的具體時間。此外，華泰期貨還借助衛星實時拍攝庫區中浮頂罐的照片，結合模型獲取實時的石油儲存量。在諸如此類的新型數據幫助下，華泰期貨獲取了更多傳統手段無法探查的信息，顯著提升商品供需分析的精細度和即時性，更好地進行價格發現。

創新成果服務“接地氣”

華泰期貨研究院通過近兩三年的探索與實踐，已在能源板塊初步建立起基于另類數據的研究體系，并通過研究報告等形式將成果分享給客戶與行業。已經發布的專題報告包括《干旱和高溫對全球能化商品的影響》《俄烏局勢對能化商品的潛在影響》《高頻另類數據視角下的全球能源消費》《從高頻數據看蘇伊士運河阻塞對石油物流的影響》等，這些報告從全新的視角闡釋了重要事件對商品市場的影響，獲得業內好評。

不僅如此，華泰期貨研究院已逐步將另類數據融入到日常的投研服務中，通過日度數據圖表的形式將高頻率的商品供需變化形象地展示給客戶，并形成“輸出成果—客戶反饋—框架調整”的良性循環，持續完善自身的另類數據庫與研究體系。華泰期貨將沿著此方向不斷前進，致力于深化研究內容，提升服務質量，全方位為客戶提供投研服務，也為我國實體經濟發展壯大提供有力支持。